需求释放支撑业绩走强 11家光伏组件公司上半年净利润同比增长

作为今年的热门赛道，A股光伏电池组件（按申万行业分类，以下简称光伏组件）板块上半年业绩亮眼。东方财富Choice数据显示，截至8月29日记者发稿，共有12家光伏组件板块上市公司发布2023年中报或业绩快报，其中11家公司实现归母净利润同比增长。

    《证券日报》记者以投资者身份致电横店东磁，相关负责人表示，今年以来的生产经营情况比较理想，光伏组件产品方面，公司正在积极推动N型TOPCon电池扩大产能的项目建设，预计2023年第三季度就能完工，“公司产品的主要市场在海外，预计今年公司光伏组件整体出货量将同比增长一倍。”

    东高科技首席主题研究员尹鹏飞向《证券日报》记者表示，市场需求不断释放、上游原料价格走低以及N型TOPCon电池的技术迭代，是推动上半年A股光伏组件企业整体盈利增长的主要因素。同时，随着赛道内竞争日趋激烈，行业正在迎来兼并重组期。

    数据显示，上述12家光伏组件板块上市公司上半年合计实现净利润101.75亿元，同比增长13.48%。具体来看，按净利润变动幅度划分，在11家净利润同比增长的公司中，有1家增幅超1100%；2家增幅在300%-400%；2家增幅在100%-200%；6家增幅在100%以内。

    记者注意到，多家公司在业绩报告中提到，报告期内市场需求明显释放，支撑公司业绩持续走强。对此，尹鹏飞表示，从市场需求来看，随着新能源产业在全球范围内的快速崛起，国内外光伏装机量快速走高，市场需求持续旺盛。

    “成本方面，受前期产能扩张逐步落地支撑供给大幅走高影响，上游的硅料价格自2023年3月份的24万元/吨左右，跌至目前约6万元/吨-8万元/吨，累计跌幅约75%，进而导致硅片价格同步下滑，对处于产业链中游的光伏组件企业形成了一定利好。”尹鹏飞说。

    兴储世纪科技股份有限公司总裁助理刘继茂告诉《证券日报》记者，随着硅料硅片价格下降到成本线附近，光伏产业链各环节的利润得到了平衡，光伏组件环节也获得了盈利空间，同时，由于光伏组件最贴近用户端，在硅料和硅片环节没有垄断的情况下，光伏组件环节或是未来利润空间最大的一个环节，预计下半年还会延续增长态势。

    《证券日报》记者梳理数据发现，光伏组件赛道内企业持续加大研发投入，以进一步提高市场竞争力。数据显示，上述12家公司中，已有10家披露了完整的中期业绩报告，合计实现研发费用26.1亿元，同比增长29.41%，其中有9家公司研发费用同比增长。

    刘继茂坦言，目前光伏组件技术更新换代较快，而且大多数组件企业都在布局垂直一体化，只有掌握新技术，才能继续生存下去。

    尹鹏飞认为，加大研发是光伏产业发展到现阶段的必然结果。没有持续不断的研发将无法实现新的技术迭代，行业本身是高速变革的，对于研发的要求会越来越高，预计赛道下半年的研发投入还会持续增加。

    此外，记者多方采访了解到，光伏组件企业正在积极加大N型TOPCon电池的研发或扩产能工作。上述横店东磁相关负责人向记者表示，公司的N型TOPCon电池组件正在持续投入研发，同时，产品的生产技术等也在持续跟进。

    另据中来股份相关负责人向《证券日报》记者透露，公司N型TOPCon电池扩大产能项目正处于在建状态。但其并未披露产能、投产时间等具体细节。